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El Fondo Mutuo Blum Bonos Globales avanzó 1.19% en setiembre. La FED realizó un recorte de 0.5% en la tasa objetivo de Fondos Federales, dejándolo en el rango de 4.75% a 5.0%. El Chairman del FED, Jerome Powell, dejó entrever que la inflación está bajo control, y ahora centra su atención en el objetivo de maximizar el empleo. Las cifras divulgadas durante el mes confirman que la política monetaria se encuentra en el curso correcto: el Índice de Gasto Personal, medida favorita de inflación del FED, reportó por debajo de lo esperado por el mercado (2.2%); mientras que las solicitudes de desempleo también se ubicaron debajo de las expectativas. Durante el mes se incrementó la exposición a fondos internacionales de renta fija en los segmentos "high yield", deuda emergente y arbitraje convertible.
El Fondo Mutuo Blum Cash Soles rindió 0.27% en setiembre (no anualizado). El Banco Central de Reserva bajó la tasa de referencia de 5.5% a 5.25%, por encima que la tasa del FED. Asimismo, la inflación continuó descendiendo (Jul-24: 2.13%; Ago-24: 2.03%). La tasa promedio de depósitos de los 4 principales bancos para personas naturales en el plazo de 30 a 90 días cayó a 4.27% según datos de la SBS. La estrategia del fondo continúa siendo conservadora, lo que implica seguir invirtiendo sólo en emisores con la máxima solvencia patrimonial. A fin de mes, los instrumentos del portafolio tienen un rating crediticio A local.* * Promedio de Apoyo y Asociados & Fitch Ratings
El Fondo Mutuo Blum Money Market rindió 0.47% en setiembre (no anualizado). Este resultado lleva el retorno de los últimos 12 meses a 5.59%. La FED realizó un recorte de 0.5% en la tasa objetivo de Fondos Federales, dejándolo en el rango de 4.75% a 5.0%. El Chairman del FED dejó entrever que la inflación está bajo control, y ahora centra su atención en el objetivo de maximizar el empleo. Las cifras divulgadas durante el mes confirman que la política monetaria se encuentra en el curso correcto: el Indice de Gasto Personal, medida favorita de inflación del FED, reportó por debajo de lo esperado por el mercado (2.2%); mientras que las solicitudes de desempleo también se ubicaron debajo de las expectativas. Durante el mes, se compró un bono de BBVA Colombia a una tasa del 6.1%. Al cierre de mes el portafolio presenta un rendimiento promedio de 5.84% y un rating crediticio BBB internacional*. * Bloomberg Composite Ratings: Promedio de S&P, Fitch y Moody’s
El Fondo Mutuo Blum Cash rindió 0.45% en setiembre (no anualizado), lo que lleva el retorno de los últimos 12 meses a 5.85%. La FED realizó un recorte de 0.5% en la tasa objetivo de Fondos Federales, dejándolo en el rango de 4.75% a 5.0%. El Chairman del FED dejó entrever que la inflación está bajo control, y ahora centra su atención en el objetivo de maximizar el empleo. Las cifras divulgadas durante el mes confirman que la política monetaria se encuentra en el curso correcto: el Índice de Gasto Personal, medida favorita de inflación del FED, reportó por debajo de lo esperado por el mercado (2.2%); mientras que las solicitudes de desempleo también se ubicaron debajo de las expectativas. Durante el mes se compró bonos de GM y BBVA Colombia a 5.6% y 6.2% y, al cierre de este, el portafolio cuenta con un rendimiento promedio de 5.75% y un rating crediticio BBB internacional* Bloomberg Composite Ratings: Promedio de S&P, Fitch y Moody’s
El Fondo Mutuo Blum Capital Global – Serie A avanzó 1.91%, lo que lleva el retorno desde el inicio de operaciones a 33.51%. En lo que va del año, el fondo acumula un avance de 12%. Todas las estrategias de renta variable registraron retornos positivos durante el mes. Al igual que Agosto, Setiembre inició con un retroceso debido a temores respecto a una recesión en USA. Posteriormente, los datos económicos mostraron que dichos temores eran infundados, a lo que se sumó el inicio del ciclo de reducción de la tasa de interés de referencia por parte del FED. El MSCI World y el S&P 500 tocaron nuevos máximos históricos durante el mes. Adicionalmente, el anuncio de la implementación de un paquete de estímulo en China impulsó a las acciones de mercados emergentes.
El Fondo Mutuo Blum Renta Global – Serie A avanzó 1.13% en Setiembre, lo que lleva el retorno de los últimos 12 meses a 11.08%%. En lo que va del 2024, el fondo acumula un retorno de 6.91%, mientras su benchmark rinde 4.41%. La FED realizó un recorte de 0.5% en la tasa objetivo de Fondos Federales, dejándolo en el rango de 4.75% a 5.0%. El Chairman del FED, Jerome Powell, dejó entrever que la inflación está bajo control, y ahora centra su atención en el objetivo de maximizar el empleo. Las cifras divulgadas durante el mes confirman que la política monetaria se encuentra en el curso correcto: el Indice de Gasto Personal, medida favorita de inflación del FED, reportó por debajo de lo esperado por el mercado (2.2%); mientras que las solicitudes de desempleo también se ubicaron debajo de las expectativas. Durante el mes se incrementó la exposición a fondos internacionales de renta fija en los segmentos "high yield" y deuda emergente, financiada con la venta de bonos corporativos. * Bloomberg Composite Ratings: Promedio de S&P, Fitch y Moody’s
