Aunque los depósitos overnight son un tipo de operación vinculado al mercado intercambiario, es importante conocer qué son, para qué sirven y cómo funcionan. La tasa de interés que regula estos depósitos impacta directamente sobre las condiciones de liquidez en el mercado monetario de un país, y son un indicador muy relevante para los inversionistas.
Los depósitos overnight son un factor muy importante para el funcionamiento del mercado interbancario, sobre todo, porque ayudan a las instituciones financieras a gestionar su liquidez.
En este artículo te explicaremos qué son los depósitos overnight, te explicaremos cómo funcionan, y señalaremos cuáles son algunas de sus principales ventajas y desventajas.
¿Qué son los depósitos overnight?
Según el SUNAT, los depósitos overnight son una herramienta que permite que las entidades financieras realicen depósitos a un día de plazo, y obtengan una remuneración con una tasa de interés que está fijada por el BCRP.
Se llaman depósitos overnight porque se realizan en la noche, y se reciben de vuelta al día siguiente junto a los intereses que generaron. Lo normal es que se realicen después del cierre de las operaciones bancarias, y que se obtengan los fondos antes del inicio de las operaciones del día siguiente.
Estos depósitos pueden ser tanto en moneda nacional como en moneda extranjera, y se suele utilizar para gestionar el exceso de liquidez, principalmente en bancos, compañías de seguros, sociedades de inversión y fondos de pensiones.
En pocas palabras, los depósitos overnight son un formato de inversión en el que se puede aprovechar el excedente de efectivo y obtener rendimiento en el corto plazo.
¿En qué se diferencian de otros tipos de depósito?
La principal diferencia entre un depósito overnight y otro tipo de depósitos, como los depósitos a plazo fijo, está en la duración que tienen, ya que tienen un plazo de vencimiento muy corto. Además, su rentabilidad es menor, porque suelen tener una tasa de interés más baja.
En cuanto a los participantes, también tenemos que resaltar que quienes hacen este tipo de depósitos suelen ser instituciones financieras. Es decir, los depósitos overnight no están disponibles para el público general.
¿Cómo funcionan los depósitos overnight?
Los depósitos overnight se realizan como una especie de préstamos de corto plazo entre las instituciones financieras.
Cuando un banco, por ejemplo, tiene exceso de liquidez, puede acordar con otro banco para prestarle ese dinero y recibir intereses a cambio. El depósito, como comentamos antes, se realiza en la noche, y el banco receptor lo devuelve en la mañana del día siguiente.
Regularmente, las instituciones financieras tienen interés en hacer este tipo de depósitos porque pueden obtener rendimientos de ellos. Esta opción resulta mucho más atractiva que dejar el dinero inmóvil, sin obtener ningún rendimiento.
Dependiendo del país, la tasa de interés de los depósitos overnight varía, porque puede estar sujeta a regulaciones del Estado o condiciones del mercado. En el caso de Perú, el BCRP es quien determina cuál es la tasa de interés para los depósitos overnight.
En cuanto al monto del depósito, ambas partes establecen lo que les resulta más conveniente, teniendo en cuenta la disponibilidad de efectivo.
¿Para qué sirven?
Los depósitos overnight sirven, principalmente, para que las instituciones financieras puedan tener una mejor gestión de liquidez. Como señalamos antes, se suelen hacer cuando hay excedentes de efectivo y se pueden obtener rendimientos de ello.
Ventajas y desventajas de los depósitos overnight
Los depósitos overnight, como cualquier otro instrumento financiero, tiene una lista de puntos a favor y puntos en contra. Conocerlos es sumamente importante, porque nos ofrece una visión más amplia sobre su utilidad y sus límites.
Ventajas
A lo largo del artículo hemos hablado de las ventajas que ofrecen los depósitos overnight tanto a quienes los utilizan como herramienta de inversión como para quienes reciben este tipo de préstamos. Sin embargo, es importante que repasemos de forma detallada las razones por las que se suelen utilizar.
Sirven para obtener rentabilidad del exceso de liquidez
Una de las mayores ventajas de los depósitos overnight es que con ellos se obtiene una rentabilidad adicional sobre el dinero. Las instituciones financieras utilizan el excedente de liquidez para realizar este tipo de inversiones y obtener rendimientos en el corto plazo.
Son una inversión de bajo riesgo
También tenemos que mencionar que los depósitos overnight son una de las inversiones de menor riesgo dentro del mercado financiero. Regularmente, estas operaciones se realizan entre entidades financieras de confianza, reguladas por el Estado, que ofrecen garantías para respaldar los préstamos.
Son un tipo de inversión muy segura y estable, y es por ello que se realizan con tanta frecuencia.
Desventajas
Para tener una visión completa sobre los depósitos overnight también es importante que analicemos cuáles son sus contras. A continuación, te mencionamos dos de sus principales desventajas.
Tienen una tasa de interés muy baja
Aunque los depósitos overnight generan rendimientos a quienes prestan el dinero, la tasa de interés no suele ser muy alta. Esto se debe a que es un tipo de inversión con bajo riesgo, y que el plazo del préstamo es muy corto.
Una de las funciones del BCRP, es definir cuál es el índice de la Tasa Interbancaria Overnight (TIBO), regulando este tipo de operaciones y estableciendo cuáles son los intereses que se pueden obtener de ellas.
Están disponibles principalmente dentro del mercado interbancario
Otra desventaja de los depósitos overnight es que solo las entidades financieras pueden obtener algún rendimiento de ellos. Generalmente, los pequeños inversores no participan de este tipo de operaciones, porque los préstamos se realizan entre bancos y otras entidades financieras.
A pesar de esto, hay que tomar en cuenta que es importante que los inversionistas conozcan su funcionamiento y que sigan de cerca las fluctuaciones que se pueden presentar en las tasas de interés a los depósitos overnight.
El nivel de estos depósitos y las tasas de interés son un indicador económico que proporciona señales sobre la salud del sistema financiero.
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